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跟着大佬学投资:巴菲特狂抛美国银行股票转而购买这项高收益投资
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跟着大佬学投资:巴菲特狂抛美国银行股票转而购买这项高收益投资

作者:小编    发布时间:2024-10-09 05:22:09     浏览次数 :


  FX168财经报社(北美)讯 巴菲特是世界上最受尊敬的投资者之一。在公众眼中,他在投资领域耕耘了近70年,他为任何愿意与他一起投资的人创造了令人难以置信的回报。目前,伯克希尔·哈撒韦(纽约证券交易所代码:BRK.A)(纽约证券交易所代码:BRK.B)的价值超过1万亿美元,这在很大程度上归功于巴菲特的投资能力。

  目前,巴菲特和他的投资经理同事为伯克希尔·哈撒韦股东监督约6000亿美元的可投资资产。当巴菲特在伯克希尔的投资组合中采取行动时,整个投资界都注意到了。

  伯克希尔的最新举措是出售美国银行(纽约证券交易所代码:BAC)的部分投资。该银行股票曾经是伯克希尔仅次于苹果(纳斯达克代码:AAPL)的第二大头寸,但巴菲特正在出售它,并可能购买另一种高收益投资。

  投资者通常必须等到像伯克希尔·哈撒韦这样的机构投资者向证券交易委员会(SEC)提交表格13F,看看他们在上一季度的投资组合中做出了哪些变化。但由于伯克希尔·哈撒韦拥有美国银行超过10%的已发行股票,因此需要在三个工作日内报告其所有权的任何变化。目前,巴菲特在第三季度卖出了价值超过96亿美元的美国银行股票,并在10月的前两天又卖出了1.4亿美元。

  美国银行并不是巴菲特一直在削减的唯一一家公司。在2023年第四季度和今年第二季度之间,他出售了伯克希尔在苹果的一半以上的头寸。虽然苹果仍然是伯克希尔最大的投资,但第二季度的销售额是伯克希尔历史上最大的。

  事实上,从2022年第四季度开始,巴菲特连续七个季度成为股票净卖方。考虑到美国银行股票出售的规模,伯克希尔在下个月报告收益时可能会确认其第八个季度。

  为什么巴菲特感到不得不出售伯克希尔最大控股的很大一部分?有一个简单的解释:税收和估值。

  巴菲特预计,现行税法于2025年到期后,当前公司收益的税率将提高。如果没有发生任何事情,他们可能会从目前的21%的利率恢复到35%。Kamala Harris提出了28%的公司税率。特朗普可能会推动延续他上届政府制定的21%的税率。但鉴于当前的政府赤字,巴菲特认为目前的利率是不可持续的。

  然而,巴菲特没有明确表示,只有当他也认为他出售的股票交易接近或高于其内在价值时,现在卖出以节省税款才有意义。巴菲特不会为了节省税收而出售远远低于实际价值的股票交易。鉴于他缺乏对其他公司的投资,很明显,巴菲特现在没有看到很多机会投资伯克希尔·哈撒韦的资金。

  但巴菲特一直抓住机会购买一项高收益投资,这可能是伯克希尔股票销售的大部分现金的去向。

  截至第二季度末,伯克希尔·哈撒韦持有价值2,387亿美元的美国国债。截至2022年第三季度末,总额为2769亿美元,比1090亿美元有所增加。

  这些短期国债在12个月内到期。巴菲特更喜欢短期政府债券,因为它们提供了最高级别的安全。它们更不受利率风险的隔阓,这可能会导致债券价值下降,如果巴菲特需要流动性,则导致价值损失。

  在过去的两年里,巴菲特获得了安全和收益率的双重好处,因为短期债券的利息比长期债券高。这是因为许多人预计,随着美联储下调利率并旨在保持利率稳定,利率将长期下降。但巴菲特表示,即使伯克希尔的大部分资产没有支付那么多,他也很乐意将伯克希尔的大部分资产保留在国债中。

  巴菲特涌向安全投资的原因是他在当今市场上无法获得的高收益。原因很简单:他认为没有更有效的用来赚钱。

  虽然对大多数投资者来说,这听起来可能是一个严厉的警告,但事实是,它仅适用于伯克希尔可以运营的部分市场。巴菲特可能购买的股票仅限于世界上最大的公司。这使得获得击败市场的回报变得更加困难。巴菲特在5月的伯克希尔股东大会上说:“我现在不想经营100亿美元。”他指出,“我认为查理或我可以从1000万美元上赚取高回报。”

  这表明他不建议普通投资者把钱堆积在国债里。对于“仅”1000万美元或更少的小投资者来说,有很多机会。但是,如果投资者考虑短线投资,短期国债目前仍然提供诱人的收益。

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